Сергей Дейнека (lefortoff) wrote,
Сергей Дейнека
lefortoff

О финансах и инвестициях. Часть 1

Прочитал у Варламова пост с рекламой сервиса "Тинкофф-инвестиции", а потом - комменты к этому посту. В самом посте почти все по делу (за исключением нагнетания про конский комплект документов при открытии счета напрямую у брокера), но от комментов я в очередной раз опечалился - от того, насколько финансово неграмотной является большая часть комментаторов. Да, некоторые задают вопросы, пытаясь разобраться в теме, но многие допускают такие утверждения, от которых прям волосы дыбом.

Поэтому, подумал я, надо наконец-то начать писать посты про финансы. Не зря же я работаю больше десяти лет в финансовой сфере, а последние несколько лет - в одной из крупнейших финансовых компаний страны? Если кому-то пригодится - отлично. Если кому-то вдруг надо будет проконсультироваться - постараюсь помочь. Если меня читает какой-нибудь профессионал рынка, и мои рассказы покажутся ему слишком поверхностными и утрированными - опять же, с удовольствием подискутирую на любую тему (хоть о внебиржевых опционах), но уже в приватной беседе.

Ладно, это я отвлекся. В первом посте расскажу о том, что мне известно о самом простом и надежном инструменте финансового рынка - облигациях.

Суть облигации очень проста. Компании нужны деньги под определенные нужды, и она хочет взять их в кредит под заранее определенный процент. Чтобы взять деньги в долг - компания выпускает облигации. В зависимости от типа облигации процент может быть или фиксированным на весь срок, или плавающим, условие всегда известно заранее.

По сути, банковский депозит, к которому мы все привыкли - это не что иное, как частный случай облигации. Банк берет деньги у вас в долг? Берет. Может ими распоряжаться? Может. Обязан вернуть долг с процентами? Обязан.

Только если нужно расторгнуть депозит - доходность, как правило, теряется. А облигацию можно продать в любой момент с сохранением всей доходности.

Просто к депозитам все уже привыкли, во многом благодаря государственным инициативам начала двухтысячных (в первую очередь - созданию Агентства по страхованию вкладов). А к облигациям - пока нет. Поэтому, как правило, доходность облигаций существенно выше, чем доходность депозитов. Поэтому, когда человек впервые разбирается в мире облигаций, он первым делом задает вопрос: "А почему этим не пользуются все?"

Ну, например, вложив деньги в депозит Сбербанка, можно заработать 5-6% годовых. А купив облигации Сбербанка - уже 8-8,5% годовых.

Или, например, депозит Бинбанка или МКБ принесет 8-9% годовых. А их же облигации - 11-13% годовых.

Самое сложное, что нужно осознать - это то, что облигация, в отличие от банковского вклада, является ценной бумагой. То есть, на нее действуют законы спроса и предложения. Если какая-нибудь облигация слишком интересна с точки зрения доходности (например, старые выпуски Сбербанка с доходом выше 10%), то ее, скорее всего, очень сложно будет найти в свободной продаже. А если такая облигация и окажется в продаже, то за ее обладание нужно будет переплатить.

Инвесторам, которые только начинают постигать мир облигаций, я не советую лезть в такие дебри, а обращать внимание на те облигации, которые были совсем недавно выпущены (и пока еще не раскуплены) и имеют хорошее соотношение доходности и надежности компании, которая их выпустила. Например, Альфа-банк с доходностью 8,7%. Или Группа компаний ПИК с доходностью около 12%.

Еще есть государственные облигации (ОФЗ), облигации с плавающей доходностью, облигации, номинированные в валюте, а также различные облигационные фонды и ноты. Об этом в следующий раз.
Tags: обзор, финансы
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 8 comments